Anul 2022 se anunță a fi complicat pentru piețele financiare

Analiştii şi investitorii financiari spun că apariţia Omicron a generat perspectiva unui început de an 2022 stagflaţionist, cu niveluri mai reduse de creştere economică în pofida intensificării presiunilor inflaţioniste. Criza energiei apasă de asemenea asupra economiilor Europei.

Dacă pandemia se va tempera în 2022, băncile centrale sunt aşteptate să majoreze dobânzile sau să-şi reducă programele de stimulente în încercarea aducerii sub control a inflaţiei, scrie The Guardian.

• Un nou record istoric pentru prețul aurului. A fost depășit pragul de 4.400 de dolari pe…
• Cum facem față sărbătorilor fără excese alimentare?

“Inflaţia ridicată pune presiune pe băncile centrale, însă până la finalul anului 2022 vedem o stiuaţie foarte diferită, stagnarea devenind un risc mai mare decât stagflaţia”, arată analiştii Nomura.

Piețele financiare se află în fața unui an greu

Drept urmare, anul viitor va fi unul dificil pentru pieţe. “Ne aşteptăm ca pieţele financiare să se confrunte cu episoade de volatilitate ca urmare a condiţiilor financiare mai dure la nivel mondial”, potrivit lui Joost Beaumont, strateg în cadrul ABN Amro.

În ceea ce priveşte pieţele de obligaţiuni, titlurile guvernamentale cu maturitate mai mare vor avea cel mai mult de suferit, astfel că investitorii în obligaţiuni ar putea încerca să se protejeze privind către obligaţiuni cu maturitate mai mică, pieţe cu randamente mai ridicate şi fonduri strategice care au o abordare flexibilă.

Preţurile mai mari la energie din Europa şi Asia au împins inflaţia în sus în acest an, iar aceasta este aşteptată să se menţină ridicată pe termen scurt. Bill Blain, strateg la Shard Capital, arată că investitorii nu au luat în calcul criza de energie. “Pieţele subestimează masiv impactul pe care preţurile ridicate la energie îl vor avea asupra câştigurilor companiilor şi creşterii economiei mondiale”.

Europa este în mod deosebit vulnerabilă, în timp ce penele de energie şi impactul acestora asupra industriei chineze ar putea provoca noi probleme la nivelul lanţurilor de aprovizionare.

Acţiunile tech ar putea întâmpina probleme într-o lume cu inflaţie ridicată şi dobânzi mari.

O încetinire sau mai rău, o stagnare, a Chinei ar putea zgudui se asemenea pieţele în 2022. Un astfel de scenariu ar putea trage în jos preţurile materiilor prime.

Creşterea ratelor de vaccinare, în special de pe pieţele emergente, va fi crucială în lupta cu pandemia şi temperarea problemelor de aprovizionare, consideră Seema Shah, strategy la Principal Global Investors.

Există de asemenea riscul de turbulenţe geopolitice, cu acumularea de trupe ruseşti la graniţa cu Ucraina, tensiuni în creştere între Taiwan şi China şi alegerile din SUA şi Franţa.

Majoritatea bănilor de pe Wall Street anticipează o continuare a creşterii burselor de acţiuni în 2022.

Riscurile abundă însă odată cu apropierea noului an. “Principalele trei riscuri privesc o greşeală de politică ce ar putea provoca haos pe pieţele financiare, o tranziţie energetică dezordonată care ar duce la o creştere puternică a preţurilor anumitor materii prime şi o tulpină agresivă de coronavirus care ar scăpa protecţiei vaccinurilor”, avertizează analiştii Generali Investments.