Ecologistii dau lectii de afaceri bancilor

Andrew G. Haldane si Robert M. May, primul economist la Banca
Angliei si al doilea zoolog la Universitatea Oxford au analizat
intr-un articol aparut in revista Nature lumea finantelor ca si cum
ar fi un ecosistem alcatuit din diferite specii, sau un model de
raspandire a unui virus. In opinia celor doi, exista doua lectii de
invatat de pe urma crizei economice in act si ambele vin de la
natura: prima spune ca sistemul financiar trebuie diversificat, a
doua ca trebuie sa fie unul modular.

Corelatiile facute de Haldane si May in exercitiul lor teoretic
sunt foarte interesante. De exemplu, modelele ecologice ale
faimosului lant alimentar (care este, de fapt, o retea) servesc si
la cunoasterea reactiilor speciilor la perturbarile ecosistemului.
Aici animalele, plantele, bacteriile si ciupercile sunt
reprezentate precum niste noduri, legate intre ele, ca intr-un
tricotaj, de niste „ochiuri” care indica relatiile dintre ele, cum
ar fi cea de prada-pradator.

• „Paradisul” Inteligenței Artificiale împarte investitorii în două tabere. Ce se întâmplă la Nvidia?
• Presiuni asupra lui Friedrich Merz să deschidă o anchetă privind posibilele legături germane cu Epstein

Haldane si May au inlocuit speciile cu bancile (impartindu-le in
patru tipuri diferite), si au trasat conexiunile. Apoi au observat
comportamentul acestor organisme financiare la declansarea crizei,
in 2007. Ei bine, in incercarea de a depasi momentul, planurile de
managementul riscului au devenit tot mai omogene in timp. De
exemplu, scriu cei doi autori, bancile au recurs din ce in ce mai
mult la marile finantari si au utilizat aceleasi modele de evaluare
a riscului; ceea ce a dus la o „biodiversitate scazuta” a intregului sistem,
care a crescut riscul de colaps. La fel cum se intampla intr-un
model ecologic: in natura, lipsa diversitatii este sinonim al
fragilitatii.

Cea de-a doua lectie data de natura finantistilor vine din
observatia ca structura multor network-uri, naturale sau nu, este
una modulara: de la organizarea World Wide Web-ului la
administrarea padurilor si pana la grid-urile energetice, nodurile
nu sunt toate legate intre ele; in acest mod se creeaza retele de
mici network-uri, ca niste cutii semi-inchise. In modelele
epidemiologice, configuratia face astfel incat virusurile sa nu se
raspandeasca foarte rapid, cauzand crash-ul intregului sistem.
Acelasi sistem poate fi aplicat si bancilor, si este si motivul
pentru care se vorbeste despre oportunitatea de a le limita marimea
si a le reduce numarul de activitati.

In opinia lui Haldane si May, crash-ul bancii Lehman Brothers, in
2008, ar fi avut efectul unei maladii foarte contagioase, iar
sistemul nu a fost capabil sa-i blocheze expansiunea tocmai din
cauza faptului ca nu este modular. Si acest precept „copiaza” un
model foarte bine cunoscut in stiintele naturii: pune la un loc un
numar de specii si vei vedea ca sistemul va fi cu atat mai instabil
cu cat va fi mai mare numarul si forta interactiunilor dintre
acestea.

Sursa: Wired.it